下面三张图摘自李录
的「文明、现代化、价值投资与中国」
。
我之前看完后有种被开天眼的感觉,也算是从歧途上被拉了回来。
这基本决定了后续了投资理财的理论和数据支撑的基础。
对于投资或理财而言,有个问题是避免不了的:
从长期来看,哪些金融资产可以让财富持续、有效、安全可靠的增长?
从美国金融资产200多年的历史表现来看,在当时1801年1美金的各类资产经历200年后的价值:
1美金的股票资产,升值了103万倍,零头都大于其他大类资产。
而现金已经被贬值了95%
造成的原因:
- 通货膨胀
美国近200年的通货膨胀率以1.4%增长。现金的实际购买率以1.4%降低,经过200年后1块钱的购买力变成了5分钱。
- GDP经济增长
美国近200年的通货膨胀率以3%增长,股票的平均市盈率是15倍左右,即利润率6.7%(1/15)左右,股票的价格也就6.7%的增长。200年里增长了100万倍。
回到中国的金融市场,从1991年开始近20年的收益数据表现其实是表现优异的,
不看数据其实是反直觉的,因为股市里1个赚的7个赔的另外2个保本,给股民的体验是非常差的。
对比美国从1991年的金融资产表现
从两边的的详细数据对比可以看到
对于收益而言,中国的股票平均收益更高,
10.1% vs 7.2%
股市是有波动周期的,牛熊大致10年左右,整体都是向上的
中国的波动更大,熊长牛短,美国波动相对小,慢牛
中美股从宽基指数基金而言,中国的数据收益也略高于美股,都大致在10%左右。
以上可以回答开篇的问题
从长期来看,股市中指数基金可以让财富持续、有效、安全可靠的增长
注意这里有几个重要的点:
从长期看
:意味着这笔用来投资的钱是需要长期放在股市里的(长期一般5年,最好是能经历一轮股市周期)
指数基金
:意味着不是个股,因为从长期看公司最后都是退市破产消亡的,绝大多数的公司的周期也活不过人。而指数基金是不死的,可以扛过周期
时间是复利的朋友,1美金复利6.7%,经历200年,变成了100万美金。
但有时候时间也是我们的敌人。几个股市周期过去后,我们都老了。
金钱只是实现目的一种手段,是用来购买有意义的体验,这些体验将构成你的人生。
—「最优解人生」
在FIRE的路上,不要忘了为什么要出发 :)